Потому что оно рассеивает свет
Свет — это электромагнитная волна. Как и любая другая волна, он может рассеиваться. Рассеяние происходит, когда волна то и дело наталкивается на мелкие препятствия. Мелкие — значит сравнимые с длиной волны, то есть расстоянием между соседними гребнями.
Этими препятствиями могут быть неровности поверхности стекла, пузырьки воздуха и так далее. Наталкиваясь на них, волна снова и снова меняет направление. Свет, вошедший в матовое стекло по прямой, распространяется в нем во все стороны сразу. Изображение разрушается, как пазл, кусочки которого перемешали.